观点:9月PMI回升至荣枯线上方,制造业景气水平持续改善。逆周期调节下,随着宽松的开启以及多项政策持续释放,经济复苏有望加速。多个周期底部之际,随着A股估值的历史低位,当前战略配置机会凸显。短期看,海外美债收益率持续高企,对全球资产带来影响。A股虽然没有明显的关联关系,但外资出逃核心资产之下,拖累市场整体走低。总体看,国内基本面继续走强以及海外美债收益率见顶回落或是市场企稳的重要影响因素,而在此之前,市场或仍在反复筑底中。
昨日迎奄奄一息,今日A股直接低开跌破3000点。而刺破3000点之际,没有任何的抵抗,多数题材板块继续的走低下,指数重心不断走低,虽然盘中有所反抽,但力度十分薄弱,此后指数继续走低下再创调整低点。至此,指数失守3000点下,三大指数继续刷新年内新低。盘面上,电力设备、房地产以及有色金属等少数板块表现良好,而多数板块走低,其中通信、计算机以及电子等板块领跌,而传媒、国防军工以及医药生物等紧随其后。资金方面,北向资金继续净流出,但流出幅度收窄。
对于昨日开始的A股的下跌,应该说是外资大幅出逃下拖垮A股核心资产带来的下行的延续。而这背后,是作为全球资产之锚的美债收益率的持续高企。近期地缘风险愈演愈烈,石油价格整体走高,美债收益率也连续大涨,指标10年期国债收益率触及5%大关,创下2007年7月以来最高位。这加大了新兴市场资产的估值压力,对于新兴市场资产带来承压。对于A股来说,美债收益率高企会有影响,但没有很强的相关性。只不过,外资持有核心品种为国内核心资产标的,出现大幅净流出下对这些核心资产有一定拖累,造成相关板块以及指数的走低。
从国内看,当前市场信心不足也是指数不强的重要原因,也使得海外因素影响下,指数迎来杀跌。这其中,对经济复苏的信心不足以及资本市场改革的信心缺失,是市场整体信心不强的集中体现。
“解铃还须系铃人”!既然近期A股的弱势,核心是国内的信心不足以及海外风险的压制,那么这段时期指数的止跌,应该是要看到美债收益率的见顶回落或者是国内基本面的再次走强,而这可能需要一定的时间,不是一两天就能实现的。
那么从技术面上,我们可适当参考去年指数阶段的低点作参考。比如去年4月份是此轮周期的底部,而深成指以及创业板在今年8月就已经跌破此位置,上证指数抗跌下,目前距离去年4月低位的2863点仍有百点距离,市场如果继续弱势,不排除也去探底此位置,而一旦达到此区域,或有技术性的止跌反弹。
国内基本面总体支撑但不强之下,海外风险的阶段提升给市场带来打击,A股失守3000点并继续走低。不过,随着九月国内经济数据继续好转,经济底或许已经呈现,而全年实现增长目标也或仅是时间问题。国内支撑在逐步加强,有利于经济和资产的积极因素不断积累,市场的投资价值也在不断积累。
对于投资者来说,目前不必纠结于3000点的心里关口,更多的是保持底线思维以及战略思想。当前可以不做多,但过分看空不可取。更多的,随着A股估值的历史低位,可继续考虑战略性配置,等待经济全线恢复下的收获。当然,波段投资者来说,短期市场冲底的过程中,可适当观望,耐心等待阶段的企稳。
免责声明:陕西巨丰投资资讯有限责任公司(以下简称巨丰投顾)出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件,因此,投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上,才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。
巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述,因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息,相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见,因而仅供投资者参考之用,投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据,巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据,所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。
相关内容版权仅为我公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。
在操作策略上,建议短线为主,进行低吸高抛,中期机会上,建议继续关注经济复苏预期下的基建和消费,关注大盘蓝筹板块以及高成长板块的市场机会,行业板块上,建议继续关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。
预计在多方支撑下,市场仍有反复,但向好的趋势将逐步加强,投资者可考虑逢低低吸,做好可能的岁末行情以及跨年行情的配置。
中央经济工作会议定下“积极”主基调;增量资金持续入市,多只ETF成交量显着放大;预计A股将震荡上行,投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会,以及中字头、破净蓝筹股短期情绪驱动下的短线机会。
短期,11月PMI数据不及预期后,通胀数据再次给市场带来压制。经济数据拖累下,市场反攻信心和力度缺失。尽管短期迎来小反弹,但无论是政策提振还是增量资金的助推作用不大,指数反弹空间或有限。仍需留意政策层面的提振以及增量资金的入场,待明确信号释放后再入场也不迟。
教育行业领涨:国新文化、中国高科涨停,昂立教育、博通股份、全通教育、凯文教育、荣信文化、开元教育等涨幅居前。
建议投资者中长期关注市场的结构性机会,积极关注经济复苏预期下的基建和消费,关注大盘蓝筹板块以及高成长板块的市场机会,行业板块上,建议继续关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。
股市连续走低下迎来日内探底后的大幅拉升,同时着名私募大佬也发声看好股市20年一遇的机会。与此同时,市场有望“二次探底”的讨论之声也不绝于耳。
隔夜美股三大指数收涨,芯片股涨幅居前,热门中概股普涨。国内方面,工信部、财政部、税务总局发布关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告;央企科技ETF基金成交额创历史新高;预计A股夯实底部后将震荡上行,上证指数短线点。
短期,11月PMI数据不及预期后,通胀数据再次给市场带来压制。经济数据拖累下,市场反攻信心和力度缺失,但多方支撑下,市场仍有回升的基础。期待政策提振破局下,仍可做好低吸博弈岁末以及跨年行情的准备。
多模态AI走强:网达软件7天5板,云顶科技、苏州科达涨停,宣亚国际、中文在线、声讯股份、盛视科技、中科金财、新华网、力盛体育等涨幅居前。
关键词: